[0043]如圖2所示，實施本發(fā)明上述實施例的測算企業(yè)現(xiàn)金流量的方法的具體過程可如下:
[0044](I)模型的假設:假設企業(yè)現(xiàn)金流量測算模型包括固定資產(chǎn)測算和無形資產(chǎn)測算兩部分。
[0045]具體的，可假設固定資產(chǎn)測算的模型為:預測期內報廢固定資產(chǎn)原值等于預測期內減少固定資產(chǎn)原值。然而，由于實際上預測期內減少固定資產(chǎn)原值是大于預測期內報廢固定資產(chǎn)原值，因此可知，基于此假設的模型得出的“預測期末固定資產(chǎn)原值”和“預測期內新增累計折舊”的預測值相比實際值均偏大。
[0046]若假設無形資產(chǎn)測算模型為:無形資產(chǎn)僅包含土地使用權和軟件。然而，由于實際上企業(yè)無形資產(chǎn)還包含特許權、專利權等，因此可知，基于此假設的模型得出的“預測期內新增無形資產(chǎn)”、“預測期內計提攤銷”、“預測期末無形資產(chǎn)原值”、“預測期末無形資產(chǎn)凈值”的預測值相比實際值均偏小。
[0047](2)將電力供需、電價政策、財政、稅收、利率等企業(yè)外部影響因素指標，以及投資、融資、資本運營、成本決策等企業(yè)內部經(jīng)營決策指標定義為影響預測期內企業(yè)現(xiàn)金流量的關鍵指標，并量化這些指標；
[0048](3)以量化后的關鍵指標作為輸入變量和模型參數(shù)構建測算模型，具體包括固定資產(chǎn)測算子模型和無形資產(chǎn)測算子模型；
[0049]其中，固定資產(chǎn)測算子模型用以測算預測期內的固定資產(chǎn)的新增值、減少值和預測期末值，以及固定資產(chǎn)累計折舊的新增值、減少值和預測期末值。具體的，所述固定資產(chǎn)測算子模型包括:
[0050]預測期末固定資產(chǎn)原值=預測期初固定資產(chǎn)原值+預測期內新增固定資產(chǎn)原值-預測期內減少固定資產(chǎn)原值；
[0051]預測期末累計折舊=預測期初累計折舊+預測期內新增累計折舊-預測期內減少累計折舊。
[0052]因此，所述固定資產(chǎn)測算子模型的測算項目主要是預測期內新增固定資產(chǎn)原值、預測期內減少固定資產(chǎn)原值、預測期內減少累計折舊以及預測期內新增累計折舊。下面對這些測算項目的預測方式分別進行說明。
[0053]所述預測期內新增固定資產(chǎn)原值考慮在建工程轉出部分、接受用戶資產(chǎn)和其他固定資產(chǎn)增加三種固定資產(chǎn)增加途徑。對應的，其計算模型可為:
[0054]預測期內新增固定資產(chǎn)原值=預測期內轉出在建工程轉增固定資產(chǎn)+接收用戶資產(chǎn)+其他固定資產(chǎn)增加。其中，接受用戶資產(chǎn)作為資本公積計入所有者權益，其他固定資產(chǎn)可根據(jù)企業(yè)實際情況定義。
[0055]所述預測期內減少固定資產(chǎn)原值可以預測期內報廢固定資產(chǎn)原值作為模型參數(shù)預測得出。
[0056]所述預測期內減少累計折指的是預測期內報廢固定資產(chǎn)原值所引起的累計折舊減少部分，計算模型可為:
[0057]預測期內減少累計折舊=預測期內報廢固定資產(chǎn)原值*(1-報廢凈值率-固定資產(chǎn)減值準備與固定資產(chǎn)原值比率)。其中，報廢凈值率、固定資產(chǎn)減值準備與固定資產(chǎn)原值比率是作為模型參數(shù)預測得出。
[0058]所述預測期內新增累計折舊有三種預測方法:綜合折舊法、存量+增量預測法、分類預測法，下面分別進行說明。
[0059]I)綜合折舊法:考慮將已提前折舊的固定資產(chǎn)原值從平均固定資產(chǎn)原值中去除，提高新增累計折舊計算準確性，計算模型可為:
[0060]預測期內新增累計折舊=(預測期初固定資產(chǎn)原值+預測期末固定資產(chǎn)原值)/2*綜合折舊率；
[0061]需要說明的是，上述綜合折舊率是指一個預測期內的折舊率。
[0062]2)存量+增量法:考慮現(xiàn)有固定資產(chǎn)及新增固定資產(chǎn)根據(jù)其不同折舊率計算其折舊，計算模型為:
[0063]預測期內新增累計折舊=預測期初固定資產(chǎn)原值*存量綜合折舊率+預測期內新增固定資產(chǎn)*增量資產(chǎn)綜合折舊率
[0064]需要說明的是，上述存量綜合折舊率、增量資產(chǎn)綜合折舊率均是指一個預測期內的折舊率。
[0065]3)分類預測法:考慮將固定資產(chǎn)細分為輸電、配電、變電等不同類別分別測算其折舊，匯總得到新增累計折舊，計算模型可為:
[0066]預測期內新增累計折舊=平均輸電線路資產(chǎn)原值*輸電線路資產(chǎn)綜合折舊率+平均變電設備資產(chǎn)原值*變電設備資產(chǎn)綜合折舊率+平均配電線路及設備資產(chǎn)原值*配電線路及設備資產(chǎn)綜合折舊率+平均其他資產(chǎn)原值*其他資產(chǎn)綜合折舊率。其中，其他資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)綜合折舊率可根據(jù)企業(yè)的實際情況定義。
[0067]需要說明的是，上述輸電線路資產(chǎn)綜合折舊率、變電設備資產(chǎn)綜合折舊率、配電線路及設備資產(chǎn)綜合折舊率以及其他資產(chǎn)綜合折舊率均是指一個預測期內的折舊率。
[0068]另一方面，所述無形資產(chǎn)測算模型用以測算預測期內的無形資產(chǎn)的新增值和預測期末值，以及無形資產(chǎn)累計攤銷的新增值和預測期末值。本實施例中，無形資產(chǎn)包括土地使用權和軟件兩部分，其中土地使用權是基建工程項目的一部分，軟件則是信息化項目投資轉為無形資產(chǎn)形成的。具體的，所述無形資產(chǎn)測算子模型包括:
[0069]預測期內新增土地使用權原值=基建項目預測期內實際支出數(shù)*土地投資與基建項目投資之比率；
[0070]預測期內新增軟件原值=信息化及科技項目預測期內實際支出數(shù)*信息化及科技項目轉出率；
[0071]預測期內土地使用權計提攤銷=(預測期初土地使用權原值+預測期末土地使用權原值)/2* 土地使用權攤銷率；
[0072]預測期內軟件計提攤銷=(預測期初軟件原值+預測期末軟件原值)/2*軟件攤銷率。
[0073]需要說明的是，上述土地投資與基建項目投資之比率、信息化及科技項目轉出率、土地使用權攤銷率以及軟件攤銷率均以一個預測期為統(tǒng)計單位的指標。
[0074](4)根據(jù)所述固定資產(chǎn)測算子模型的測算結果以及所述無形資產(chǎn)測算子模型的測算結果，測算利潤測算表、資產(chǎn)負債測算表中的項目數(shù)據(jù)，進而計算現(xiàn)金流量表各測算項目的值，匯總得到預測現(xiàn)金流量表。
[0075]需要說明的是，本實施例中利潤測算表、資產(chǎn)負債測算表中包含的項目數(shù)據(jù)均以一個預測期為統(tǒng)計單位的指標。
[0076]本實施例中，現(xiàn)金流量表包括的測算項目有:經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額、投資活動現(xiàn)金流量凈額、籌資活動現(xiàn)金流量凈額、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響凈額、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額以及期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額。各測算項目的計算模型包括:
[0077]經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額=凈利潤+資產(chǎn)減值準備+固定資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn)攤銷+固定資產(chǎn)報廢損失+投資損失+財務費用+遞延所得稅資產(chǎn)減少+經(jīng)營性應收項目的減少+經(jīng)營性應付項目的增加；
[0078]其中，固定資產(chǎn)報廢損失=預測期內報廢固定資產(chǎn)原值*報廢凈值率*(1-變賣回收比例)；
[0079]遞延所得稅資產(chǎn)減少=預測期初遞延所得稅資產(chǎn)-預測期末遞延所得稅資產(chǎn)；
[0080]存貨及經(jīng)營性應收項目的減少=預測期初其他流動資產(chǎn)-預測期末其他流動資產(chǎn)；
[0081 ]經(jīng)營性應付項目的增加=預測期末無息負債-預測期初無息負債。
[0082]其中，凈利潤、資產(chǎn)減值準備、財務費用、投資損失可來自利潤測算表，遞延所得稅資產(chǎn)減少、固定資產(chǎn)折舊、存貨及經(jīng)營性應收項目的減少、經(jīng)營性應付項目的增加來自資產(chǎn)負債測算表。
[0083]投資活動現(xiàn)金流量由預測期內現(xiàn)金流去掉其他活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流倒算出來的。這種設計方式一方面考慮投資活動現(xiàn)金流不易測算，另一方面可作為投資能力測算的一個衡量指標。本實施例中，投資活動現(xiàn)金流量凈額的計算模型可為:
[0084]投資活動現(xiàn)金流量凈額=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加-經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額-籌資活動現(xiàn)金流量凈額-匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響凈額。
[0085]籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括吸收投資收到的現(xiàn)金、借款活動所收到的現(xiàn)金凈流入、分配股利、利潤或償付利息所支出的現(xiàn)金。其中吸收投資收到的現(xiàn)金即國家撥款，是預定義的影響預測期內企業(yè)現(xiàn)金流量的關鍵指標，量化后作為模型參數(shù);借款活動所收到的現(xiàn)金凈流入即預測期內帶息負債凈增加(融資需求)，分配股利、利潤或償付利息所支出的現(xiàn)金包括利息支出和利潤上繳兩部分。本實施例中，籌資活動現(xiàn)金流量凈額的計算模型可為:
[0086]籌資活動現(xiàn)金流量凈額=吸收投資收到的現(xiàn)金+借款活動所收到的現(xiàn)金凈流入-分配股利、利潤或償付利息所支出的現(xiàn)金。
[0087]此外，期初、預測期末現(xiàn)金余額可從資產(chǎn)負債測算表獲得，一般來說，期初、預測期末現(xiàn)金余額是比較穩(wěn)定的，因而較易于預測。因此根據(jù)“預測期內現(xiàn)金流=期末-期初”。本實施例中，預測期內現(xiàn)金流通過經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量、籌資活動現(xiàn)金流量、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響凈額共同組成，所述預測期內現(xiàn)金流加上期初現(xiàn)金余額便可得到期末現(xiàn)金余額。即如圖3所示，本實施例中，所述現(xiàn)金流量表中的測算項目還包括預測期末現(xiàn)金余額(包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的余額)，其計算模型包括:
[0088]預測期末現(xiàn)金余額=(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額+投資活動現(xiàn)金流量凈額+籌資活動現(xiàn)金流量凈額+匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響凈額)+預測期初現(xiàn)金余額。
[0089]根據(jù)預測現(xiàn)金流量表，企業(yè)可以預測公司未來一定時期的現(xiàn)金流量，了解其公司的現(xiàn)金變動情況，以便合理規(guī)劃企業(yè)現(xiàn)金收支，協(xié)調現(xiàn)金收支與經(jīng)營、投資、融資活動的關系，保持現(xiàn)金收支平衡和償債能力，同時也為現(xiàn)金控制提供依據(jù)，有利于及時進行經(jīng)營決策的制定與調整。
[0090]通過本實施例的測算企業(yè)現(xiàn)金流量的方法，綜合考慮電力供需，電價政策，財